Компания-администратор, являясь по своей сути мастер-трастом, открывает вам сегрегированный счёт в стороннем крупном банке. Счёт отделён от активов компании, банка и других клиентов. Доступ к нему для пополнения, проведения операций на фондовом рынке и снятия денег, имеете только вы.

Компания-администратор, открывающая вам трастовый счёт, имеет страховую лицензию. Это на руку клиенту, так как регулирование страхового бизнеса всегда строже, деньги, которые инвестируются через страховую компанию, а не через брокера, невозможно отсудить, отобрать, разделить при разводе. Такая схема защитит и от санкций – риск значительно снижается. Я не слышал ни одного случая, чтобы у какого-то злодея отобрали страховой полис. Деньги с банковского или брокерского счёта – да. Страховой полис – нет.

Важный момент и в том, что вы прописываете наследников, которые получают доступ к активам в течение недели, если с вами что-то случится. Без нотариусов, без полугода ожидания, без возможных тяжб. Кого прописали – те получили.
Жене – 20%, детям – по 10%, дяде Пете 15%, тёте Люсе 5%. И мой выбор не оспорит ни один суд, так как активы на страховом полисе не попадают в наследственную массу.
Я такую опцию рассматриваю, как защиту тех, кто мне дорог, от снижения уровня жизни при ожидании вступления в наследство и от лишних хлопот и переживаний.

Но и неочевидное – при получении наследства никаких налогов не будет, так как ваши инвестиции имеют «зонтик» в виде страхования. А страховые выплаты – это помощь с точки зрения законодательства.
Юридически наследники получают не активы, а страховую выплату.

У нас с 2006 года отменён налог на наследство, но я уверен, вернут. Налоги начали поднимать, НДФЛ уже получил повышенную ставку на доход свыше 5 000 000 рублей. Государству нужны деньги. Я уверен, что налог на наследство доведут до мирового уровня уже на моём веку.
В США и Великобритании этот налог достигает 40% и зависит от стоимости наследства.
Недавно был показательный пример – 25 октября 2020 года из жизни ушёл глава Корпорации Samsung Ли Гон Хи, оставив наследникам 15,6 млрд долларов. Родственники уплатят в рассрочку 52% от состояния в виде налога на наследство.

При инвестировании через страховую налог с дохода вы будете уплачивать только в тот год, когда заберёте деньги со счёта, в отличие от инвестиций через брокера – там надо каждый год подавать декларацию и уплачивать налог, если был доход.
Кстати, мы с клиентами делали так – в год, когда необходимо снять деньги с полиса, человек менял налоговое резидентство на страну, в которой налог на доходы за пределами этого государства равен нулю. Это позволяет официально экономить на НДФЛ крупные суммы.

Перед каждым человеком стоит задача создания собственного капитала.
В противном случае нас ждёт мизерная государственная пенсия, невозможность дать ребёнку качественное образование и хороший старт в жизни.

Мы уже говорили об исследовании JP Morgan AM, согласно которому годовая доходность портфеля среднестатистического инвестора на двадцатилетнем промежутке равна 2,9%. В то время, как доходность индекса S&P 500 7,5%.
У среднестатистического инвестора нет понятной стратегии, сложности с дисциплины, завышены ожидания, переоценены силы, недооценены риски.

Все эти причины убираются знаниями, навыками и опытом.
Но тут возникает ещё одна проблема: время и фокус внимания.
Время на то, чтобы получить знания, навыки и опыт. А также время и фокус внимания, чтобы подбирать активы и следить за портфелем.

Самостоятельно инвестировать хочет практически каждый.
Но у каждого есть своя работа, хобби, друзья, Семья, дети…

И тут возникает дилемма – что отодвинуть на второй план, освободив время для инвестиций? Надо менять свою жизнь. А к этому человек не всегда готов.
Именно из-за этих противоречий лишь 5% самостоятельных инвесторов имеют высокую доходность на финансовых рынках.

70% теряют деньги, разочаровываются и перестают инвестировать.
Доходность 25% инвесторов находится около нуля, что тоже не позволяет создать капитал.

Вернёмся к статистике.
Если инвестор в 2001 году начал самостоятельно инвестировать с 10 000 долларов, то к 2020 году его капитал вырос до 17 714 долларов.
А если бы он вложил 10 000 долларов в фонд на индекс американских акций, то капитал вырос бы до 42 479 долларов.
Разница внушительная.

Пример:
Вам 35 лет.
До пенсии надо успеть создать капитал. Инвестировать вы можете 1000 долларов в месяц. С такими возможностями цель достижима.
Но это в теории. А на практике?

• Кто поможет с дисциплиной внесения денег?
• Кто поможет в выборе инструментов?
• Кто в кризис уберёт сомнения?
• Кто ударит по рукам, когда вы в сердцах решите продать всё в кризис или вытащить деньги на безделушку?

Никто.
И сколько таких ситуаций будет за 25 лет?
Много.
Поэтому выход – финансовая ипотека.

Порог входа в таких регулярных инвестициях небольшой – от 100 долларов в месяц (1200 в год).
Существуют страховые планы с единовременным взносом – от 30 000 долларов. Максимальный порог не устанавливается. У меня есть клиенты, которым мы открываем счета на 3-5 млн долларов.
У разных компаний условия могут отличаться. Встречаются страховые планы с гарантией сохранности капитала, когда компания по итогам инвестирования выплачивает 100%, 140% или 160% ваших средств, если рынок показывает к этому моменту плохие результаты.

Я, кстати, вообще стараюсь не лезть в свой долгосрочный портфель, который находится на трастовом счету.
При желании отработать краткосрочную идею, поиграться или рискнуть, я использую обычный брокерский счёт, на котором примерно 15% всего моего капитала. Я на него в долгосрочной перспективе не рассчитываю. Потери на этом небольшом счету мне не страшны.
Чего и вам советую.
Если понимаете, что появляется желание экспериментов, заведите себе такой портфель для удовольствий. Но не надейтесь на нём создать большой капитал. Не рассчитывайте на него. Получится? Отлично. Нет – и не надо, он был для азарта.

Согласно своему плану, Топ-менеджер Олег 30 лет для создания капитала ежемесячно должен инвестировать 500 долларов на протяжении 25 лет. Дисциплину взял на себя. Инвестирует на брокерском счету.
О рисках не задумывается, надеясь на авось.

• Во второй год Олег не сдержался и купил незапланированный айфон, не внеся на счёт 2 000 долларов.
• В седьмой и двадцатый годы он слушал друга, вышел в деньги и не знал, что купить – прибыли в эти годы не было.
• В четвёртый, шестой, десятый и двенадцатый годы забывал про инвестиции и не пополнил счёт на общую сумму 9 000 долларов.
• На седьмой год менял машину и не донёс 4 000 долларов.

В общей сложности Олег нарушил план и недонёс на счёт 15 000 долларов.
То есть, он всего лишь не инвестировал 10% от запланированных к внесению 150 000 долларов.



В результате Олег создал капитал в размере 479 000 долларов, а это 1 995 долларов ежемесячного пассивного дохода.

Согласно своему плану, Владимир, предприниматель 35 лет, для создания капитала ежемесячно инвестирует 500 долларов на протяжении 25 лет.
С дисциплиной и автоматизацией ему помогает система (финансовая ипотека). Счёт трастовый.

В итоге у Владимира накопился капитал в размере 649 000 долларов, а это
2 704 долларов ежемесячно пассивного дохода.
Владимир осознаёт риски бизнеса и учёл в своей стратегии защиту всего капитала от изъятия третьими лицами (судебное преследование, прокурор, налоговая, кредиторы, субсидиарная ответственность).
Также под контролем дисциплина, сам процесс автоматизирован, а в случае форс-мажора Семья получит доступ к капиталу практически мгновенно, без нотариусов, полугодового ожидания и, ещё чего не хватало, от возможных судебных разборок. То есть, уровень жизни не изменится. Так как, в отличие от обычного брокерского счёта, в данном случае наследники прописываются изначально.

Бизнес в России – это огромные риски
1,2 млн предприятий малого и среднего бизнеса закрылись в России в 2020 году. В 2021 и 2022 годах количество банкротств увеличивается. В кризис причины бывают разные, но итог один – бизнес в долгах и закрывается.
Для собственника и Топ-менеджера банкротство компании в большинстве случаев означает, что долги бизнеса перейдут на их личные активы.
Отсюда следует, что личный и семейный капитал необходимо создавать, изначально защитив его от посторонних лиц и судебных преследований, а также иметь понятную стратегию на случай потери работы или бизнеса.

При ответственном и осознанном подходе инвестор учитывает эти риски и инвестирует на фондовом рынке с защитой капитала от судов, кредиторов, надзорных органов и прочих посягательств. Благо, такие возможности и для российских граждан, как вы видите, имеются.

В каком примере вы узнали себя?
Чья система вам ближе?

Олега, который:

• Контроль дисциплины оставил на себе.
• Автоматизацию не применяет.
• Риски бизнеса не учитывает.

Владимира, который:

• Ввел дополнительный элемент контроля дисциплины.
• Автоматизировал процесс инвестирования.
• Защитил деньги Семьи от недобросовестных третьих лиц.
• Обеспечил лёгкий доступ к капиталу на случай форс-мажора.
• Тратит на процесс инвестирования 2 часа в год.

Безусловно, в создании капитала встречаются оба подхода. Мне ближе подход Владимира, так как я Глава Семьи и несу ответственность за капитал. Я не хочу в 50 лет стоять перед домашними и, понурив голову, сообщать им о потерях из-за рисков, которые я мог учесть, но не сделал этого. Как мальчик на картине «Опять двойка» Фёдора Решетникова. Помните такую?

Пожар всегда проще предотвратить, нежели тушить. А потушить иногда бывает не просто дороже, а вообще невозможно.

Тут главное – верно определить риски, описать цели и требования инвестора. И в итоге разработать и запустить индивидуальную стратегию создания капитала под конкретную ситуацию.

Я вижу задачу инвестора не просто «инвестировать для создания капитала», а «автоматизировать инвестиции, максимально снизив риски», или другими словами «иметь автоматическую инвестиционную стратегию с защитой капитала», или «инвестировать на автомате с защитой капитала».
Выбирайте ту формулировку, которая по душе.
Суть одна – автоматизация и защита.

Подведём итог.
Инвестировать вы можете, открыв счёт у брокера и покупая активы на фондовом рынке.
В этом случае счёт открыт на ваше имя и все активы принадлежат вам. Дисциплина и сам процесс на вас. Активы подвержены рискам со стороны недобросовестных лиц – судебное преследование, раздел имущества, субсидиарная ответственность.

Также вы можете открыть так называемый трастовый счёт в международной инвестиционно-страховой компании, то есть, фактически застраховаться и владеть страховым полисом.
Инвестиции в акции и облигации будут защищены от третьих лиц, раздела имущества и иных претензий.
В этой системе вы также можете автоматизировать процесс накопления капитала, решив вопрос с дисциплиной.
Подробнее об инвестициях на фондовом рынке с защитой капитала можете ознакомиться по ссылке: ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

Выводы:

• Стратегию инвестирования по душе и по силам может подобрать себе каждый.
• Активные инвестиции в акции требуют знаний, опыта и времени.
• Пассивные индексные стратегии доступны любому и не требуют больших ресурсов.
• Капитал можно создавать посильными инвестициями регулярно.
• При необходимости вы можете защитить инвестиции от третьих лиц, автоматизировать процесс и ввести контроль дисциплины.

Первая юрисдикция (Каймановы острова) имеет рейтинг надёжности выше России. Это шестой по значимости и размеру финансовый центр, в котором находятся сотни банков, страховых и финансовых компаний с мировым именем. Уровень жизни - один из наивысших в мире.
Высший суд - Тайный совет Великобритании. Великобритания отвечает за вопросы внешней политики, обороны, безопасности, судебной системы. Глава государства - королева Великобритании.
Это так называемый "белый" офшор.

Вторая юрисдикция (Малайзия) – третья по величине и надёжности экономика Юго-восточной Азии, рейтинг значительно выше России (А-).

Третья юрисдикция (Пуэрто-Рико) – страна, под управлением США, контролируемая США. Верховная власть принадлежит Конгрессу США. Гражданство - США.
За последние годы в стране проведено несколько референдумов по вопросу вхождения в состав США. Результат – все были "за" вхождение. Сейчас страну называют 51-м штатом США.

Головной офис компании находится в Майями (США). Адрес известен. При желании можно и приехать.

У компании рейтинг «А-» — это рейтинг выше, чем у России.
Что такое наличие рейтинга?
1. Это наличие открытого бизнеса – все данные и результаты публичны, и предоставляются в рейтинговое агентство.
2. Это наличие стороннего аудитора (в данном случае KPMG – один из так называемой «Большой четвёрки»).
Компания также имеет офисы в США, Уругвае, Дубаях, Гонконге.

В России надёжность компаний в разы ниже. Перспективы судебных разбирательств - в разы хуже.
Перспективы разбирательств до суда через регулятора – в десятки раз хуже.

Судебное разбирательство всегда последняя точка.
До этого вопросы решаются с регуляторами. Для этого достаточно обращения через интернет.
При жестком регулировании вопрос решается до суда.
По факту для того, чтобы не допустить нарушения прав клиентов, в мире и существуют регуляторы, законы, аудиторы, правила....

Если подходить с точки зрения "за границей ничего не хочу иметь, так как в суде ничего не смогу сделать", тогда ни зарубежной банковской системой нельзя пользоваться, ни недвижимость покупать, ни трасты открывать, ни Семейные фонды, ни брокерский счёт, ни лечиться нельзя, ни акции иностранных компаний нельзя покупать, ни иностранными авиакомпаниями летать нельзя.
Либо надо критически мыслить и изучать потенциальных партнёров прежде чем выносить вердикт.

Кстати, если пугает слово офшор, то приведу примеры офшоров:
ОАЭ, Монако, Остров Мэн, Новая Зеландия, Мальта, Лихтенштейн, штат Делавер в США, о. Русский и о. Октябрьский, некоторые районы Китая, частичные офшоры (для некоторых видов бизнесов) - Татарстан, Липецкая область, Питер, Подмосковье, Алтай, Бурятия, Иркутская область, Ульяновская область, Хабаровский край и другие...

Доступные инструменты.
При заключении контракта с единовременным взносом, для приобретения доступны практически любые акции и облигации.
Если заключается контракт с регулярным взносом, то для оставления портфеля доступно ограниченное количество фондов, порядка двухсот от полутора десятков управляющих компаний.

Такое ограничение объясняется несколькими моментами:
Первое. Компания предоставляет доступ к акциям биржевых фондов крупных управляющих компаний, с которыми заключены договорные отношения.
В результате чего в клиент имеет возможность приобретать фонды не акциями, а частями акций, кратными $10.
К примеру, у инвестора имеется цель – пассивный доход через 25 лет в размере $1.500 в месяц.
Таким образом, за 25 лет необходимо создать капитал в размере $340.000. Эта сумма позволит получать пассивный доход ежемесячно в нужном размере без расходования самого капитала.
Согласно договору, инвестор ежемесячно пополняет счёт на $500. Данная стратегия при среднегодовой доходности в размере 8% позволит достичь цели.
Исходя из профиля риска, целей и предпочтений для клиента составлен портфель:

• 10% Фонд облигаций США, стоимость акции фонда на рынке $150
• 10% Фонд облигаций компаний мира, стоимость акции фонда на рынке $100
• 10% Фонд высокодоходных облигаций, стоимость акции фонда на рынке $20
• 30% Фонд акций США, стоимость акции фонда на рынке $150
• 10% Фонд акций развивающихся стран, стоимость акции фонда на рынке $75
• 20% Фонд акций высокотехнологичных компаний, стоимость акции фонда на рынке $50
• 5% Фонд золота, стоимость акции фонда на рынке $50
• 5% Фонд недвижимости, стоимость акции фонда на рынке $150

В идеале инвестор на свои $500 должен ежемесячно приобретать акции указанных фондов в данной пропорции. При самостоятельных инвестициях через брокера это в принципе невозможно, так как $500 просто не хватит.
Несложные математические вычисления покажут, что при обозначенных ценах за акцию минимальный взнос, который позволит ежемесячно распределять средства согласно стратегии, равен $3.000.
А вот инвестиционно-страховая компания позволяет инвестировать в каждый фонд нужную для стратегии сумму.
Таким образом, ежемесячный взнос в размере $500 будет распределяться следующим образом:

• Фонд облигаций США будет куплен на $50
• Фонд облигаций компаний мира будет куплен на $50
• Фонд высокодоходных облигаций будет куплен на $50
• Фонд акций США будет куплен на $100
• Фонд акций развивающихся стран будет куплен на $50
• Фонд акций высокотехнологичных компаний будет куплен на $100
• Фонд золота будет куплен на $50
• Фонд недвижимости будет куплен на $50

Второе. Инвестиционно-страховая компания для заключения договора подбирает те управляющие компании и их фонды, которые отвечают определённому уровню надёжности. Это необходимо для уменьшения нерыночного риска, которому подвергается портфель.
Кстати, именно поэтому для контракта с единовременным крупным взносом недоступны сложные деривативы. Компании важно, чтобы счёт инвестора не обнулился за месяц в результате операций с опционами, к примеру.

Комиссии управляющих компаний (по каждому из доступных фондов) уже учитываются в доходности фондов. Со своего счёта инвестор эти комиссии не уплачивает. В любом случае, имеющихся в доступе фондов с комиссиями до 1% вполне хватит для составления портфеля. Доходность пассивного портфеля находится в пределах 7-10% годовых в среднем, и примерно соответствует темпам роста мировой экономики на длительном промежутке времени. И эта доходность не зависит от того, через кого составляется портфель, через брокера, или через инвестиционно-страховую компанию. Эту доходность показывает рынок, а не инвестиционно-страховая компания.

Доступные программы.
Имеются программы с единовременным взносом. Тут всё просто. Внёс $100.000 и выбрал акции с облигациями.

Есть программы с регулярными взносами. Пример такой программы я уже рассмотрел.

Что тут важно помнить:

• Инвестиционно-страховая компания изымает со счёта комиссии и начисляет бонусы. О комиссиях и бонусах расскажу ниже.
• Программы предназначены для включения в стратегии достижения долгосрочных целей. Если инвестор не готов создавать капитал, если он хочет сегодня инвестировать, а завтра снять все деньги, данный способ не для него.
• Финансовую стратегию (личный финансовый план) необходимо составлять объективно, и не направлять на такие инвестиции все возможные средства. К примеру, если инвестор имеет в месяц свободные $1.000, в инвестиционно-страховую компанию имеет смысл направлять не более половины.
• У программы ограниченная ликвидность. Это поможет не снимать деньги на перманентные «хотелки» и достичь финансовой цели. Первые два года придётся осуществлять взносы согласно договору без пропусков. Потом можно будет снять часть денег. Но если изначально финансовый план составлен грамотно, средства изымать не придётся.
• Имеются планы с гарантированной доходностью. Данный план зависит от доходности рынка США – самого развитого и крупного в мире (45% мировой экономики), либо от доходности мировой экономики. На выбор инвестора. Компания гарантирует возврат средств с небольшой доходностью в любом случае. Гарантия основана на структурных продуктах крупнейших банков с наивысшими рейтингами надёжности.
• К примеру, при заключении контракта на 15 лет и ежемесячных взносах $500, инвестор в итоге получит доходность, показанную индексом S&P500 (средняя статистическая доходность на длительном промежутке времени 10%) за вычетом комиссий компании. Но если к окончанию контракта рынок обрушится, инвестор гарантировано получит 140% внесённых средств, что составит $126.000 при внесённых $90.000. В данном случае среднегодовая доходность равна 4,7%.
• При заключении контракта на 20 лет и ежемесячных взносах $500, инвестор в итоге получит доходность, показанную индексом S&P500 (средняя статистическая доходность на длительном промежутке времени 10%) за вычетом комиссий компании. Но если к окончанию контракта рынок обрушится, инвестор гарантировано получит 160% внесённых средств, что составит $192.000 при внесённых $120.000. В данном случае среднегодовая доходность равна 4,7%.

Административная комиссия действительно 1,9% каждый год в течение первых 10 лет. Однако в последующие годы она снижается до 0,35% в год – с 11 года и далее до конца договора. Эта комиссия рассчитывается при заключении контракта исходя из размера взносов. Действительно, при снижении взноса, данная комиссия не уменьшится.
По какой причине автор возражения пишет, что комиссия при снижении взноса становится равной 4% и доходит до двух взносов к десятому году, как это рассчитано, я не знаю. Поэтому объяснить этот пассаж не могу.

Комиссии и бонусы
Рассмотрим план с регулярным пополнением.

Комиссии:

• Административная комиссия 1,9% каждый год в течение первых 10 лет.

В последующие годы она снижается до 0,35% в год – с 11 года и далее до конца договора.
Эта комиссия рассчитывается при заключении контракта исходя из размера взносов, и при снижении взноса не изменяется.

• Структурная комиссия 1,5% в год от величины накопленного капитала.
• Полисная комиссия 84 доллара в год.

Бонусы за величину взноса:

• При взносе от $100 до $149 в месяц бонус за взнос отсутствует.
• При взносе от $150 до $299 в месяц бонус за взнос +1%, то есть, на счёт поступает 101%.
• При взносе от $300 до $449 в месяц бонус за взнос +2%, то есть, на счёт поступает 102%.
• При взносе от $450 до $599 в месяц бонус за взнос +3%, то есть, на счёт поступает 103%.
• При взносе от $600 до $1.124 в месяц бонус за взнос +4%, то есть, на счёт поступает 104%.
• При взносе от $1.125 и выше в месяц бонус за взнос +5%, то есть, на счёт поступает 105%.

Бонусы за лояльность (при нарушениях дисциплины отменяются):

• 7,5% от внесённых средств за 1 – 10 годы
• 5% от внесённых средств за 11 – 15 годы
• 5% от внесённых средств за 16 – 20 годы
• 5% от внесённых средств за 21 – 25 годы

Кстати, данные комиссии на порядок ниже, чем комиссии в Накопительном страховании жизни от российских страховых компаний (Росгосстрах, Ингосстрах, Ренессанс и прочих. Всех не перечислишь).
Да и по надёжности наши компании ниже априори.

Эти комиссии ниже комиссий любых инвестиционных компаний, у которых стандартная схема «2-20»: 2% от капитала в год при любом поведении рынка и 20% от полученного дохода (БКС, Финам и прочих).